中国银行大幅减持房利美与房地美债务

英国《金融时报》萨斯基亚·朔尔特斯(Saskia Scholtes)纽约、詹姆斯·波利提(James Politi)华盛顿报道 2008-08-29

    6月底以来，中国银行大幅减持了由陷入困境的美国房贷机构房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)发行或担保的证券组合。

    中国第四大商业银行将其持有的所谓“机构债务”减持了46亿美元，此举显示外国买家对房利美和房地美债券及担保证券的紧张心理。

    外国投资者是这些债务在市场上的主要买家。但对于这些房贷机构的资金状况、以及潜在政府援救措施的时机与结构都存在着不确定性，促使某些投资者重新评估自己的风险敞口。分析师们表示，尤其是亚洲投资者在近几周已成为机构债务的净卖家。

    美联储数据显示，截至7月份的一年里，外国官方和私人投资者平均每个月购买了200亿美元的机构债务，包括由吉利美(Ginnie Mae)和联邦住宅贷款银行(Federal Home Loan Banks)等其它政府机构发行的债务。美国国债的平均购买量则为92.5亿美元。

     但从7月16日至8月20日，外国投资者出售了147亿美元的机构债务，将他们的持有总量减至9720亿美元。同期他们购买了711亿美元的美国国债。

    上月下旬，美国财政部获得授权，可向房利美和房地美提供信贷扶持，并投资于其债务和股票。出台这一援救计划之前，“两房”股价崩盘，加剧了市场的担心，即它们有没有能力筹集股本以缓冲亏损，以及它们能否保持债务市场的大门对自己敞开。

    对这两家房贷机构的债务，美国政府历来提供并不明言的担保。如今，美国财政部通过逐渐明确地承诺这些担保，寻求让国内外投资者放心：美国政府将提供安全网。“两房”总共有1.5万亿美元的未结清债务。

    本周末，由发达国家和发展中国家组成的20国集团(Group of Twenty)将在巴西举行一次预备会议。尽管房利美和房地美的危机不在议程上，但有些人猜测，美国财政部官员可能非正式地鼓励机构债务和按揭担保证券的大宗持有者不要减持投资。

    继上周股价大跌后，房利美和房地美本周在成功进行一些短期债务的销售后，股价强劲反弹。昨日早盘时段，房利美股价上升13.5%，而房地美股价上升12%。

    中国银行在披露其“两房”证券持有量时，还报告该银行第二季度盈利增加15%。